📚 Библиотека

Опционы без зубрёжки названий

Здесь не нужно запоминать двадцать стратегий и пять греков как таблицу умножения. Идём от простой механики к одному вопросу: какой риск я покупаю, какой продаю и что должно произойти, чтобы позиция сработала?

Если ты совсем с нуля — начни с четырёх карточек ниже по порядку. Остальное можно открывать по задаче.

Маршрут с нуля

Четыре материала дают базовую модель в голове. После них стратегия перестаёт выглядеть как заклинание.

Как вообще устроен опцион

Колл, пут, премия, страйк, экспирация и два разных семейства опционов на Мосбирже.

Почему цена меняется

Дельта, гамма, тета и вега как приборы текущей чувствительности позиции.

Что такое IV

Сколько неопределённости уже стоит в премии, что такое skew и почему IV — не торговый сигнал.

Первая реальная сделка

Брокер, ликвидность, размер контракта, комиссия и три сценария, которые стоит проверить до входа.

Понять рынок и расчёты

То, на чём чаще всего ломается интуиция: реальная цена исполнения, дивиденды и разница между payoff и стоимостью позиции сегодня.

🔢Опционный калькулятор

Bid, ask, mid, model, P&L сегодня и payoff на экспирации. Что калькулятор обязан считать, чтобы не рисовать выдуманную прибыль.

механика · исполнение

💣Дивидендный гэп и опционы

Почему ITM-колл может стать OTM за ночь, но известный дивиденд не создаёт бесплатный убыток: спот, форвард и put-call parity.

форвард · дивиденды

⚠️5 ошибок начинающего

Копеечные OTM, событие уже в IV, широкий bid/ask, неправильный размер позиции и другие способы купить не тот риск.

практика · риск

Собрать форму риска

Стратегии лучше читать не как рецепты «когда покупать», а как конструктор: какая нога что меняет в P&L.

♟️Карта опционных стратегий

От одной ноги до кондора и коллара. Сценарий → допустимый риск → срок и IV → конструкция.

обзор

💰Покрытый колл

Премия сегодня в обмен на часть будущего роста. Почему это изменение профиля акции, а не «доход из воздуха».

акция + short call

📊Вертикальные и календарные спреды

Дешевле вход ↔ ограниченный край payoff. Плюс legging risk, net Greeks и term structure у календаря.

2 ноги

⚡Стрэддл и стрэнгл

Купить не направление, а движение. Главный вопрос: будет ли оно сильнее того, что уже оплачено двумя премиями?

гамма · вега

Работать с портфелем

Не отдельная ставка, а управление уже существующим капиталом и формой будущих денежных потоков.

🛡️Хеджирование портфеля

Protective put, collar, размер хеджа и basis risk. Что реально гарантирует расчётный пут, а чего он не делает.

защита

🏗️Структурный продукт своими руками

Защитный денежный поток + опцион. Как посчитать настоящую защиту капитала и какой риск остаётся внутри упаковки.

cash flow · payoff

Один принцип на всю библиотеку

Не ищи здесь кнопку «какую стратегию купить сейчас». Полезнее научиться видеть: что уже заложено в премии, где max loss, сколько стоит реальное исполнение и как позиция изменится, если цена, время или IV пойдут не по плану.